Variable Annuity 變動年金投資

《理財問答》變動年金投資

May 22, 2013 06:00 AM | 記者范詠軒

問：最近有人介紹我買「變動年金」，據稱可為退休生活提供保障。請問這種商品有何利弊？我應不應該購買？

答：消費者報導雜誌指出，隨著嬰兒潮世代邁入退休年齡，近年來年金商品蔚為潮流，但並非所有人都適合購買這種保險商品。

事實上，該報導指出，真正適合購買變動年金（variable annuity）的人，是高收入、雇主不提供401（k）計畫，或沒有退休帳戶且距離退休還很遙遠的自雇業主。

所謂的變動年金，即投資人先花一大筆錢購買年金，年金價值則隨投資表現變動，待特定期間後便可開始定期領錢，金額同樣會變動。

從表面上看，變動年金頗為誘人。購買時支付的一大筆資金，可以延稅方式增值，且每年提存額度不像個人退休帳戶（IRA）設有上限，亦沒有達到特定年齡後的最低提取金額限制。

就這些好處而言，賣掉沒有稅務優惠的高收益債券，或房地產投資信託（REIT）換購變動年金，或許還有些道理。但前提是應先存滿具延稅好處的個人退休帳戶（IRA）。

在這之後，投資人仍須考慮變動年金的高收費。若要確保子女能在自己去世後取回本金，還得另外購買附加條款。每種額外條款都另收0.5%至2%的年費，加總起來可能輕易高達4%。

相較之下，根據晨星公司（Morningstar）的數據，一般大型共同基金的年費僅約1.3%。

舉例而言，保德信Prudential Premier Retirement B Series的收費就很高，其中包括1.45%的「死亡與費用風險費」，用來補償投資人活得比預期更久的風險。

該變動年金也收取1.5%的「保證提取福利條款」，確保投資人不受市場波動影響享有最低提領金額，且子女享有提領餘下本金的「死亡福利」。

另外，投資人若在購買後七年內開始提領年金，還需依提出金額支付最高7%的罰款。

消費者報導雜誌指出，多數變動年金既複雜又難以比較，投資人若真有需求，不妨考慮由富達（Fidelity）、嘉信理財（Schwab）、TD Ameritrade與先鋒集團（Vanguard）提供的年金商品。

另外，投資人也可詢問是否提供免費試用期（free look），在年金真正生效前享有反悔權利。

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