避險基金績效 落後大盤
May 24, 2013 06:00 AM | 財經新聞組／綜合報導
高盛的分析師研究後發現，今年到5月10日為止，史坦普500指數上漲15.4%，共同基金漲幅也有14.8%，但避險基金的平均報酬率卻只有5.4%。
高盛指出，許多避險基金的經理人看空2013年股市，押了許多空單在嬌生（Johnson & Johnson）與Gilead Science等企業，但後來這些股票的漲幅反而超越大盤漲勢，侵蝕避險基金的獲利。
避險基金募集私人資本後，做多與放空資產價格，從中賺取價差。避險基金也向投資人收取2%的管理費及獲利的20%當做報酬。
自2009年年初到今年4月底為止，扣除費用後避險基金平均上揚21%，但據彭博資訊的數據，同時期史坦普500指數上漲77%。
不過，目前基金也傾向看多股市。據高盛的報告，避險基金的多單部位達53%，這個比率是2007年第一季以來最高。
股票型避險基金押注多單較多的個股包括美國國際集團（AIG）、谷歌（Google）、蘋果（Apple）、花旗集團（Citi group）等。高盛分析後發現、這幾家公司的股票最常出現在避險基金的前十大持股名單中。此外，高盛也指出股票型避險基金押注空單較多的個股包括嬌生、Gilead Science、IBM、英特爾（Intel）等。
當基金押注空單時，交易員預期股價將走跌，先向券商借股票賣出，等股價下跌後，在以較低價格由市場買回股票，歸還券商，中間的價差就是避險基金的獲利。
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