避免5種愚蠢的理財行為
April 21, 2013 06:05 AM |
一、為追求高收益不顧風險。不少投資人需依賴投資工具產生的固定收益來支應開支，但目前市場上正欠缺這種安全、又能提供足夠現金流的工具。聯準會（Fed）將利率保持在幾近於零的水平，且計畫持續至就業明顯好轉為止，這項政策把投資人逼到死角，不惜鋌而走險投入複雜的高風險投資工具。
證管會（SEC）亦於不久前發布警告，提醒有愈來愈多不肖份子抓住投資人尋求高收益的心態，兜售造假的「企業本票」（corporate promissory note）詐取錢財。
日前也有媒體報導，「反向連動債」（reverse convertibles）在市場大行其道，這種商品結構複雜，且隱含高風險。
加州Bedrock資本管理公司投資長路易斯（Eric Lewis）說，對於自己不瞭解的投資商品，還是少碰為妙。投資人若想在有限的風險中追求收益較高的商品，可考慮「iShares High Yield Corporate Bond ETF」等高收益債券基金，這類基金投資於高風險公司債，提供約5%收益率。
二、提取退休存款支付子女大學學費。過去40年來，將通膨納入考量後的美國私立大學學雜費用翻升兩倍，公立大學的學費則翻升三倍。許多大學生投入16萬元上四年大學，畢業後的薪資卻與這不成正比。
財務規劃師普遍強烈建議，父母千萬不要為了幫子女省下學貸，從自己的退休帳戶中掏錢支付他們的大學學費。若無法取得私立大學的獎助學金，不妨考慮入讀學費較便宜的公立大學，抑或是讓子女申請低利率的聯邦學貸。
三、持有太多自家公司的股票。這可能是投資人所能做出最愚蠢又最大膽的行為。個人若持有大量公司股票，一旦公司營運出現問題，可能會發生同時丟掉工作與退休存款的悽慘後果。最好的前車之鑑就是那些曾為安然公司（Enron）或李曼兄弟（Lehman Brothers）工作的員工。
不過，許多公司都將自家股票做為員工獎勵的選項之一。據華府員工福利研究所調查，員工在401(k)帳戶中持有自家股票的比例仍然偏高，且年輕員工持有的比例最高。
四、太早開始提領社安金。多數專家建議，退休族若有其他收入來源，應盡量延後開始提領社安金的年度。根據社安署統計，退休前年收入為5萬元者，若在62歲就開始領取社安金，每月可領金額約為1000 元，但他們若等到70歲才開始領取，每月可領金額比那多出一倍。
此外，對許多退休族而言，在70歲前耗盡存款並非最大風險，反而是在85歲之後沒錢可用才是最有可能發生的情況。根據疾病防治中心（CDC）估算，目前年滿65歲的女性當中，逾半數將活到85歲以上，男性則有約37.5%機率活到85歲。
晨星公司退休研究主管布蘭奇（David Blanchett）建議，基於上述理由，女性、已婚夫妻及身體健康者，應盡量延後提領社安金。
五、購買長天期公債。目前仍有相當多的民眾認為長天期公債是一種「安全」商品。事實上，這類債券已被市場公認處於泡沫狀態。
這是因為聯準會（Fed）的寬鬆貨幣政策等同於公開印製鈔票，再用來購買這類債券，進而推高它們的價格與壓低利率，以達到刺激經濟的效果。
當前30年期公債的收益率僅約3.1%，只比同期間通膨預估值高不到1個百分點。若依歷史水平來估算，這類債券的收益率應比通膨預期高出兩個百分點，即4.5%左右。
就算是隨物價調整的30年期抗通膨債券（TIPS），目前年實質收益率僅約0.6%，正常情況下應為2%左右。
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